Molina预计2029年调整后每股收益最高达30美元

　　医疗健康保险公司Molina Healthcare周四在投资者日上公布了2029年财务目标，预计调整后每股收益将达到28至30美元，较当前年化约22美元的水平有显著提升。

　　财务目标

　　Molina预计2029年全年营收在500亿至520亿美元之间。调整后每股收益目标为28至30美元，到2029年的累计经营现金流预计在55亿至60亿美元之间。公司重申2026年调整后每股收益指引为22至23美元，2027年为24至26美元。

　　增长战略

　　管理层阐述了实现上述目标的三支柱战略：通过现有市场的渗透和新市场的扩张增加会员基数，目标新增会员约100万人；通过Carelon等医疗服务和药房福利管理业务提升会员人均收入；通过自动化和管理式医疗技术降低运营费用率。

　　财务基础与资本配置

　　Molina预计2026年至2029年间，调整后EBITDA复合年增长率约为8%至10%。公司目前持有现金约45亿美元，无重大债务到期压力。并购方面，公司计划每年投入5亿至10亿美元用于中小型收购，重点关注居家健康管理和数字医疗领域。此外，公司计划在此期间回购约15亿至20亿美元的股票。

　　行业背景

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　　在医保优势计划报销政策收紧的背景下，Molina的大幅支出转型目标显得更加进取。与竞争对手Centene和信诺相比，Molina的盈利水平仍有较大追赶空间。

　　市场反应

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　　消息公布后，Molina股价在午盘交易中上涨约4%。分析师对该公司长期目标持谨慎乐观态度，认为目标可实现但存在执行风险，包括州政府合同续约压力和医疗成本上涨风险。目前追踪该股的14位分析师中，有7位给予买入评级，5位给予持有评级，2位给予卖出评级。目标价中位值为450美元，较当前水平隐含约15%的上行空间。投资者关注焦点将是未来几个季度的会员增长数据和医疗服务业务的利润率提升进展。